【中玻網(wǎng)】在CRT輝煌的20世紀70、80年代，LCD技術(shù)逐漸成長(cháng)起來(lái)并在計算器等微小型屏幕顯示領(lǐng)域得到應用。80年代末90年代初LCD開(kāi)始在大尺寸顯示領(lǐng)域得到應用，相對于CRT具有諸多優(yōu)勢的LCD技術(shù)逐漸被市場(chǎng)認同，應用領(lǐng)域進(jìn)一步擴展，在多個(gè)領(lǐng)域逐漸替代了CRT。20世紀90年代PDP技術(shù)也發(fā)展起來(lái)并在電視機領(lǐng)域得到應用，一時(shí)間市場(chǎng)上CRT、LCD、PDP三種技術(shù)并存相互競爭。進(jìn)入到21世紀初，LCD在技術(shù)和性能上打敗了PDP，PDP的應用領(lǐng)域被非常大擠壓，LCD在價(jià)格上也逐漸顯露出優(yōu)勢，尤其是日本、韓國、寶島地區LCD面板供給的迅速增加，使得LCD搶占了CRT原有市場(chǎng)，如今LCD已經(jīng)成為了應用較廣泛的顯示技術(shù)。

　　液晶面板行業(yè)上游材料或元件主要包括液晶材料、玻璃基板、偏光片以及背光源LED（或者冷陰較熒光燈管CCFL，CCFL僅占不足5%市場(chǎng)份額）等。中游則主要是面板制造廠(chǎng)為主的加工制造，通過(guò)在玻璃基板上制作TFT陣列和CF基板，將CF作為上板和TFT下板自建灌注液晶并貼合，較后再貼上偏光片，連接驅動(dòng)IC和控制電路板，與背光模組進(jìn)行組裝，較終形成整塊液晶面板模組。下游則是以各種領(lǐng)域各類(lèi)應用終端為主的品牌商、組裝廠(chǎng)商等。目前美國和日本以及德國主要致力于行業(yè)上游原材料，而韓國、寶島和大陸則主要在行業(yè)中游面板制造環(huán)節謀求發(fā)展。隨著(zhù)我國大陸高世代線(xiàn)的相繼投產(chǎn)，使得面板產(chǎn)能、技術(shù)水平穩步提升，產(chǎn)業(yè)競爭力逐漸增強，如今的面板產(chǎn)業(yè)韓國、中國大陸、中國寶島三分天下，中國大陸有望在2019年成為大部分國家靠前。

中國崛起為大部分國家LCD產(chǎn)業(yè)第三較

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　　2017E面板產(chǎn)能分布

　　過(guò)去十年，我國平板顯示產(chǎn)業(yè)實(shí)現了跨越式發(fā)展，產(chǎn)業(yè)整體規模已躋身大部分國家前三。中國大陸面板產(chǎn)能急速擴張，日本面板廠(chǎng)商雖掌握大批關(guān)鍵技術(shù)，但是逐漸失去價(jià)格競爭優(yōu)勢，壓縮面板產(chǎn)能。面板產(chǎn)能向韓國、中國寶島和大陸三地集中，中國大陸即將成為大部分國家非常大的液晶面板生產(chǎn)基地。

　　截至2016年四季度，BOE（京東方）大部分國家市場(chǎng)占有率持續提升：智能手機液晶顯示屏、平板電腦顯示屏、筆記本電腦顯示屏市占率大部分國家靠前，顯示器顯示屏提升至大部分國家第二，電視液晶顯示屏保持大部分國家第三。在液晶電視面板上，中國大陸面板廠(chǎng)商出貨量已經(jīng)占據額大部分國家的30%，達到0.77億片，初次超越中國寶島的25.5%市占率，僅次于韓國排名大部分國家第二。

大部分國家面板廠(chǎng)商市場(chǎng)份額變化情況

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　　從出貨面積上看，2015年京東方面板出貨面積占比只有8.3%，2016年上半年已經(jīng)大幅提升至13.6%，華星光電2015年上半年的出貨面積僅有5.1%，2016年上半年已經(jīng)達到7.8%，中國大陸的面板廠(chǎng)正在以?xún)晌粩档钠骄鏊贁U充產(chǎn)能并轉化為實(shí)際的出貨量和出貨面積。另一方面雖然韓國、日本、寶島的市場(chǎng)占有率在逐步降低，但是部分韓國及日本廠(chǎng)商的策略已經(jīng)偏向大尺寸高清面板和AMOLED市場(chǎng)，高等液晶面板產(chǎn)能進(jìn)一步向中國大陸集中。

2016年上半年大部分國家智能手機LCD面板出貨量排行（百萬(wàn)片）

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2016上半年大部分國家主要面板廠(chǎng)出貨面積占有率

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　　國內的液晶面板產(chǎn)線(xiàn)的產(chǎn)能陸續釋放，疊加大部分國家經(jīng)濟增速的下滑，導致面板廠(chǎng)商的從15年下半年開(kāi)始，陷入低利潤甚至虧損的境地，特別是中小尺寸產(chǎn)線(xiàn)，韓國廠(chǎng)商率先轉變策略，陸續關(guān)閉中小尺寸面板產(chǎn)線(xiàn)，韓國的19條面板產(chǎn)線(xiàn)已經(jīng)關(guān)閉了9條，且部分產(chǎn)線(xiàn)被轉為研發(fā)用途。部分產(chǎn)線(xiàn)則通過(guò)制程轉換，轉成LTPS產(chǎn)線(xiàn)。韓系廠(chǎng)商一體轉向OLED面板，日本廠(chǎng)商則基本放棄液晶面板制造業(yè)務(wù)，轉向核心設備材料端，除了對技術(shù)方向上的研判，更多是LCD面板業(yè)務(wù)訂單和利潤被嚴重壓縮，韓日廠(chǎng)商已經(jīng)無(wú)心戀戰。由于OLED很多技術(shù)在中國大陸依然是起步階段，盡快轉向OLED等高等面板成為首要任務(wù)。寶島廠(chǎng)商雖然沒(méi)有大規模關(guān)閉工廠(chǎng)，但是在LCD工藝和OLED技術(shù)上的優(yōu)勢已經(jīng)被大陸慢慢蠶食。

　　隨著(zhù)液晶面板應用的不斷滲透，中國大陸新產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)能的陸續開(kāi)出，液晶面板的價(jià)格持續走低，雖然物料成本也有所下降，但是液晶面板廠(chǎng)商的毛利率在過(guò)去幾年內不斷走低。通過(guò)主流面板售價(jià)趨勢可以看出，過(guò)去幾年間無(wú)論是顯示器、筆記本電腦、平板、手機面板，價(jià)格均已經(jīng)跌去了30%~60%，液晶面板的產(chǎn)業(yè)自然已經(jīng)逐步走向了產(chǎn)業(yè)洗牌的時(shí)間點(diǎn)，韓日面板廠(chǎng)商率先砍掉部分缺乏競爭力的液晶面板業(yè)務(wù)，布局OLED并專(zhuān)注上游材料設備，整體面板供應有所減少，加上下游應用對面板需求尺寸的增加，液晶面板行業(yè)景氣度提升，供需出現反轉，價(jià)格也隨之止跌反彈。

液晶顯示器面板價(jià)格變化

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筆記本面板價(jià)格變化

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平板電腦液晶面板價(jià)格變化

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主流尺寸液晶電視面板價(jià)格變化

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手機面板價(jià)格變化

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　　根據統計，從2015年9月到2016年10月大部分國家電視面板的出貨量以及增長(cháng)率可以看出液晶面板行業(yè)下游需求端的周期季節變化明顯。17年一季度淡季不淡，雖然下半年有產(chǎn)能陸續釋放，但是考慮到需求端尺寸進(jìn)一步加大，總體而言供應的增加依然略小與需求的增長(cháng)，行業(yè)的景氣現狀有望延續至年底，大尺寸面板的需求將帶動(dòng)整個(gè)面板行業(yè)的健康發(fā)展。

2015年9月-2016年10月大部分國家電視面板出貨量和增長(cháng)率

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　　目前的液晶面板的應用已經(jīng)越來(lái)越趨向于大尺寸高清的方向發(fā)展，2016年上半年線(xiàn)下液晶市場(chǎng)4K的滲透率已經(jīng)接近50%，55寸和65寸的電視已經(jīng)成為暢銷(xiāo)產(chǎn)品。在顯示器以及筆記本電腦市場(chǎng)基本飽和，手機用屏幕即將被OLED取代的情況下，大尺寸面板成為了過(guò)去一年內漲價(jià)的主要品種。大尺寸和高清化的發(fā)展趨勢帶動(dòng)了大部分國家LCD需求面積的增長(cháng)。雖然面板行業(yè)整體增速受限，但是大尺寸面板需求增速相對維持再高位。從大尺寸液晶面板的供需上來(lái)看，2017年一季度作為傳統淡季，48寸以下的液晶面板需求有所減少，而50寸、55寸、65寸等大尺寸面板的需求持續升溫。

液晶電視平均尺寸變化趨勢

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大部分國家LCD面板需求面積（萬(wàn)平方米）及增速（%）

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　　大尺寸液晶面板均需要通過(guò)高世代產(chǎn)線(xiàn)切割，2016上半年受中國寶島地區地震及三星制程轉換不順等沖擊，大部分國家大尺寸面板產(chǎn)能面積約2.08億平方米，年增長(cháng)率6.6%，預計2017年投入面積微幅提升至2.16億平方米，年增長(cháng)率僅3.9%，將是自2014年來(lái)產(chǎn)能增加較保守的一年。2017年能夠量產(chǎn)的產(chǎn)線(xiàn)主要是群創(chuàng )的8.6代線(xiàn)、京東方福州8.5代線(xiàn)、惠科的8.6代線(xiàn)，新開(kāi)出的產(chǎn)能主要集中在60寸以下的大尺寸電視面板，也可以補足部分100寸的高等市場(chǎng)需求。目前業(yè)內經(jīng)濟切割55寸以上大尺寸面板的只有夏普10代線(xiàn)，考慮到未來(lái)電視尺寸進(jìn)一步升級到55寸以上，10代線(xiàn)以上的產(chǎn)線(xiàn)將在未來(lái)發(fā)揮出更大的經(jīng)濟效益，國內已經(jīng)在建的有京東方10.5代線(xiàn)、華星光電11代線(xiàn)、惠科電子11代線(xiàn)，鴻海夏普的11代線(xiàn)。在高世代面板線(xiàn)陸續建設的背景下，韓國和寶島廠(chǎng)商已經(jīng)被大陸拉開(kāi)差距，未來(lái)高等面板供貨權將進(jìn)一步向國內廠(chǎng)商轉移。

2014年-2017年大尺寸液晶面板產(chǎn)能面積及年增長(cháng)率（單位：百萬(wàn)平方米）

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目前群創(chuàng )各尺寸面板銷(xiāo)售比重

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　　2017年電視面板的面積將占據顯示面積需求的70%左右，IT類(lèi)顯示面板占據18%，可見(jiàn)電視面板仍是決定整個(gè)LCD行業(yè)供需狀況的主要因素。從目前不同高清顯示技術(shù)的市場(chǎng)份額來(lái)看，至少未來(lái)3年在4k領(lǐng)域LCD電視依然是主流。2017年電視面板面積需求達到1.43億平方公尺，同比2016年增加8%，主要就是由于電視面板的面積增加，在2016年電視面板平均尺寸初次超過(guò)40寸，2017年還將繼續增加1.3寸。而2017年預計增加的產(chǎn)能所提供的面積同比增長(cháng)約為5%，在一季度淡季不淡且夏普斷貨三星的背景下，2017年的液晶面板供應增長(cháng)有限，60寸以上的大尺寸面板將面臨持續缺貨。

LCD電視依然是4K領(lǐng)域的主流

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2017年不同領(lǐng)域對液晶面板的應用需求

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