【中玻網(wǎng)】一則光伏玻璃大幅降價(jià)的傳聞引發(fā)A股光伏板塊連續兩日反彈。3月31日，記者從一家一線(xiàn)光伏玻璃廠(chǎng)商獲悉，公司正在與客戶(hù)商談4月份的產(chǎn)品報價(jià)，雖然正式報價(jià)尚未確定，但確定降幅會(huì )比較大，進(jìn)入30元/平方米以下區間，正式報價(jià)預計會(huì )在清明節前確定。

　　目前，受到硅料持續漲價(jià)的影響，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)明顯，下游組件廠(chǎng)商成本壓力巨大；此番光伏玻璃大幅降價(jià)，對于組件廠(chǎng)商而言無(wú)疑是一場(chǎng)及時(shí)雨，也有望進(jìn)一步提升今年的新增裝機預期。另外，一線(xiàn)光伏玻璃廠(chǎng)商大幅降價(jià)，也有遏制行業(yè)新玩家涌入的考慮。

　　大幅降價(jià)

　　遏制新玩家涌入

　　上述一線(xiàn)光伏玻璃廠(chǎng)商人士向記者表示，公司光伏玻璃產(chǎn)品確實(shí)準備降價(jià)，“我們每個(gè)月的月初和客戶(hù)確定報價(jià)，目前正在商談中?！贬槍祪r(jià)幅度，該人士稱(chēng)，這次降幅比較大，雖然具體金額還沒(méi)有確定，但應該會(huì )降到30元/平方米以下。

　　根據PV InfoLink在3月24日披露的報價(jià)，3.2mm鍍膜光伏玻璃zui高報價(jià)為42元/平方米，zui低報價(jià)38元/平方米，均價(jià)40元/平方米。按照上述廠(chǎng)商人士說(shuō)法，4月份光伏玻璃價(jià)格的降幅至少為25%，而根據市場(chǎng)預測，zui高降幅或達到30%左右。

　　“去年四季度，光伏玻璃價(jià)格漲幅比較多，組件廠(chǎng)商的成本也比較高。zui近一段時(shí)間組件廠(chǎng)商開(kāi)工率不是很高，我們的庫存也有一些增加，所以想調整一下價(jià)格，讓玻璃價(jià)格回歸正常位置?！鄙鲜鲆痪€(xiàn)廠(chǎng)商人士認為，光伏玻璃的合理價(jià)位在25~28元/平方米之間。

　　事實(shí)上，由于去年四季度以來(lái)光伏玻璃價(jià)格維持高位，不少新玩家計劃涌入這一賽道，例如旗濱集團、福耀玻璃等；當然，也有一些老玩家宣布新的擴產(chǎn)計劃，例如彩虹新能源、亞瑪頓等。

　　特別是彩虹新能源，今年1月，公司與上饒市政府就建設彩虹上饒超薄高透光伏玻璃項目達成項目合作意向。該項目擬分三期進(jìn)行，投資建設十座超薄高透光伏玻璃窯爐及配套加工生產(chǎn)線(xiàn)，第 一期擬建設三條生產(chǎn)線(xiàn)。這項投資總金額預計將超過(guò)100億元。

　　目前，光伏玻璃市場(chǎng)依然是信義光能、福萊特穩坐前兩把交椅，其中，信義光能在2020年末的總產(chǎn)能達到9800噸/天，同時(shí)，蕪湖四條線(xiàn)共4000噸/天的產(chǎn)能預計今年建成投產(chǎn)；福萊特在去年12月至今年一季度先后投產(chǎn)了多座窯爐，現有整體產(chǎn)能達到了8600噸/天。

　　值得玩味的是，針對此次降價(jià)的邏輯，上述廠(chǎng)商人士還提到，“現在降價(jià)，一方面可以阻止一些新產(chǎn)能、新玩家的進(jìn)入；同時(shí)，公司產(chǎn)能也在擴張，對于鞏固行業(yè)地位是有好處的?！?/p>

　　至于降價(jià)是否能夠影響到新進(jìn)入者，該人士認為，會(huì )有一定的遏制效果?！靶逻M(jìn)入者的技術(shù)及成本控制可能不如一線(xiàn)廠(chǎng)商，整體價(jià)格下降后，他們的利潤空間就比較小了；由于光伏玻璃從建設到投產(chǎn)需要至少一年半時(shí)間，市場(chǎng)變化風(fēng)險也比較大，他們可能需要重新決策?！?/p>

　　有望提升新增裝機預期

　　春節后，市場(chǎng)抱團情緒的瓦解一度令光伏板塊受到?jīng)_擊，以光伏三巨頭為例，在近一個(gè)多月的時(shí)間里，隆基股份從125.68元/股的高點(diǎn)回撤40.3%，通威股份從高點(diǎn)55.5元/股zui多回撤47.1%，陽(yáng)光電源從高點(diǎn)122.18元/股zui多回撤50.1%。

　　3月30日，市場(chǎng)傳聞光伏玻璃價(jià)格將大幅下調，當日，光伏板塊反彈，例如，陽(yáng)光電源漲10.66%，隆基股份漲9.25%；31日，光伏板塊繼續反彈，不過(guò)力度不如前一個(gè)交易日，晶澳科技漲4.68%，天合光能漲3.52%。

　　至于其中的邏輯，是由于光伏玻璃一旦大幅降價(jià)，將拉低組件端成本，進(jìn)一步催生新的裝機需求。事實(shí)上，由于硅料供應不足引發(fā)的光伏產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)仍在延續，這導致下游組件端成本壓力巨大，不得不降低開(kāi)工率來(lái)應對。

　　PV InfoLink預測顯示，3~4月終端需求不如預期，導致組件廠(chǎng)在農歷年后庫存攀升，再加上硅料、硅片漲勢未止，因此組件廠(chǎng)持續以減產(chǎn)應對上游漲幅，3~4月組件大廠(chǎng)大多維持在七成甚至以下的開(kāi)工率，甚至5月可能也不會(huì )回到滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)。

　　上述光伏玻璃廠(chǎng)商人士向記者提供的數據顯示，玻璃價(jià)格每下降10元/平方米，組件的成本會(huì )下降0.05元/W左右。在上游價(jià)格壓力不斷向下游傳導期間，玻璃成本的下降無(wú)疑會(huì )緩解組件廠(chǎng)商的焦慮?！斑@次降價(jià)有利于光伏行業(yè)的后續發(fā)展?！痹撊耸肯蛴浾弑硎?。

　　不過(guò)，對于光伏玻璃生產(chǎn)廠(chǎng)商而言，此番降價(jià)又會(huì )產(chǎn)生怎樣的影響？根據信義光能已披露的年度業(yè)績(jì)，公司在2020年的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤分別為123.16億港元，45.61億港元，同比增幅分別為35.4%和88.74%；同期，福萊特這兩項指標的增幅也分別達到30.24%和127.09%。

　　光伏玻璃廠(chǎng)商去年業(yè)績(jì)增長(cháng)很大一部分因素來(lái)自于價(jià)格的飆升，一旦價(jià)格回歸正常，業(yè)績(jì)或將面臨挑戰。不過(guò)，上述受訪(fǎng)廠(chǎng)商人士則指出，未來(lái)有可能實(shí)現以量補價(jià)，來(lái)保障業(yè)績(jì)的平穩?！傲硗?，公司新投產(chǎn)的都是大型窯爐，成本、技術(shù)具有優(yōu)勢，毛利率也高于其他廠(chǎng)商?！?/p>

　　光大認為，光伏玻璃價(jià)格和電池片報價(jià)的走低將有效緩解組件環(huán)節因硅料價(jià)格快速上漲所帶來(lái)的成本壓力。另一方面，組件商和下游運營(yíng)商就組件價(jià)格的博弈仍在持續，光伏玻璃價(jià)格的走低將有助于組件企業(yè)緩解 經(jīng)營(yíng)壓力，也帶來(lái)了組件價(jià)格潛在的下降空間；組件價(jià)格的下調空間預期也進(jìn)一步提升了全年光伏新增裝機量的預期。