【中玻網(wǎng)】上周，國家發(fā)改委和能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于公布2019年首批風(fēng)電、光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)項目的通知》，首批風(fēng)電、光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)項目的總裝機規模達到20.76GW，其中光伏14.78GW。

　　隨著(zhù)平價(jià)項目的落地，市場(chǎng)人士預測2019年下半年“平價(jià)上網(wǎng)”將迎來(lái)集中爆發(fā)期，國內需求將明顯向上，加之海外需求維持暢旺勢頭，整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈或迎來(lái)底部回升。

　　需求有保證

　　在4月份召開(kāi)的光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)項目技術(shù)方案可靠性與經(jīng)濟性分析研討會(huì )上，與會(huì )相關(guān)人士一致認為，光伏建設成本和發(fā)電成本不斷下降，光伏平價(jià)上網(wǎng)成為可能。2019年將是我國光伏平價(jià)上網(wǎng)的開(kāi)啟之年，2019年下半年平價(jià)上網(wǎng)將迎來(lái)集中爆發(fā)期。

　　此次2019年首批14.78GW光伏平價(jià)項目中，2019年前并網(wǎng)為4.57GW；存量項目轉平價(jià)0.16GW；2019年后并網(wǎng)為10.05GW。對此，中泰經(jīng)濟權益憑證分析師鄒玲玲認為，2019年并網(wǎng)平價(jià)規模符合預期，維持2019年國內光伏新增裝機或達50.9GW的判斷。天風(fēng)經(jīng)濟權益憑證也預測，下半年國內裝機需求有望回升，由于海外市場(chǎng)景氣度仍然維持較高水平，可以預期下半年光伏產(chǎn)業(yè)鏈將處于供應偏緊的狀態(tài)。

　　東吳經(jīng)濟權益憑證分析師曾朵紅則表示，市場(chǎng)化資源配置基調形成，國內光伏穩中求進(jìn)的工作目標再次強化，維持此前國內45-50GW，大部分國家130GW的裝機預期目標。曾朵紅進(jìn)一步認為，下半年國內市場(chǎng)將正式啟動(dòng)、海外也將進(jìn)入傳統旺季，國內、國外兩個(gè)市場(chǎng)將共振。

　　業(yè)內觀(guān)點(diǎn)還認為，中國的光伏產(chǎn)品出口主要在歐洲、日本、東南亞，2018年對美國的相關(guān)出口幾乎是零。隨著(zhù)去年下半年歐洲光伏市場(chǎng)恢復自由貿易，中國本土光伏產(chǎn)能出口歐洲規模有望大增。歐洲市場(chǎng)2018年新增并網(wǎng)裝機容量為11GW，2019年估計還將擴大。在5月中旬的歐洲光伏展上，歐洲光伏協(xié)會(huì )已對歐洲和大部分國家裝機規模給出樂(lè )觀(guān)預期，認為2019/2020年歐洲市場(chǎng)將增長(cháng)至20/24GW，而大部分國家市場(chǎng)新增裝機規模更將在未來(lái)5年增長(cháng)800GW。

　　投入資金看龍頭

　　今年以來(lái)，光伏（中信）指數累計上漲33.42%，名列中信三級行業(yè)指數漲幅榜第17位。成分股中，東方日升、通威股份、隆基股份漲幅分別達到87.17%、77.34%、67.88%。

　　在近期投入資金策略上，長(cháng)江經(jīng)濟權益憑證認為，在經(jīng)濟周期波動(dòng)以及對未來(lái)不確定情況的博弈下，建議要點(diǎn)關(guān)注弱周期相對景氣的細分領(lǐng)域，光伏產(chǎn)業(yè)鏈就是其中之一。

　　中泰經(jīng)濟權益憑證認為，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格或迎接底部回升趨勢，而龍頭個(gè)股估值普遍在20倍左右，成長(cháng)屬性下估值具備優(yōu)勢。安信經(jīng)濟權益憑證建議，可關(guān)注單晶硅片龍頭、多晶硅料以及效率高電池片龍頭的投入資金機會(huì )。

　　中金公司要點(diǎn)推薦光伏玻璃環(huán)節以及今年下半年多晶硅的投入資金機遇。其中，光伏玻璃料受益于行業(yè)需求回暖以及雙面雙玻滲透率提升；同時(shí)預計國內光伏需求發(fā)力，供給趨于穩定，將帶來(lái)多晶硅的價(jià)格復蘇。

　　天風(fēng)經(jīng)濟權益憑證建議關(guān)注A股、港股以及在美上市中概股相關(guān)標的，如光伏硅片龍頭隆基股份、中環(huán)股份；硅料環(huán)節的大全新能源、通威股份，光伏玻璃的龍頭信義光能、福萊特玻璃，EVA膠膜龍頭福斯特以及組件出口海外占比較高的企業(yè)晶科能源、東方日升、阿特斯等。