液晶電視已經(jīng)成為消費升級中的重要一環(huán)，成為傳統電視的主要替代品。在液晶電視銷(xiāo)量大幅增長(cháng)的時(shí)候，我們有必要來(lái)關(guān)注一下液晶面板和相關(guān)上市公司。

　　2005年液晶產(chǎn)能投入過(guò)度，導致2006年上半年液晶面板市場(chǎng)供過(guò)于求，液晶面板上游廠(chǎng)商集體虧損。此后，面板廠(chǎng)商開(kāi)始控制產(chǎn)能，放緩投入資金步伐，2007年新增產(chǎn)生產(chǎn)線(xiàn)并不多。但2007年液晶整機需求迅速增長(cháng)，導致面板供不應求。信息產(chǎn)業(yè)部統計，2007年1~8月，液晶電視銷(xiāo)售939.1萬(wàn)臺，同比增長(cháng)77.1%；液晶顯示器銷(xiāo)售5118.9萬(wàn)臺，同比增長(cháng)19.6%；數碼相機銷(xiāo)售4048.5萬(wàn)臺，同比增長(cháng)16.5%；CDMA及GSM 手機銷(xiāo)售3.47億臺，同比增長(cháng)27.9%。按照液晶面板銷(xiāo)售規律，二季度是銷(xiāo)售的較低谷，三季度開(kāi)始回升，四季度達到頂峰然后增長(cháng)回落，第二年一季度銷(xiāo)售放緩。但07年液晶面板銷(xiāo)售市場(chǎng)出現了新變化。

    從去年二季度起，液晶面板價(jià)格就出現了非常大幅度的上漲。從二季度開(kāi)始，液晶面板銷(xiāo)售上升，提前進(jìn)入旺季。在供不應求的搶購中，液晶面板價(jià)格繼續上漲。中華液晶網(wǎng)咨詢(xún)總監張新崗稱(chēng)，12月，液晶面板的價(jià)格還在持續上漲，32英寸液晶面板的平均價(jià)格為330美元/塊，比11月價(jià)格上漲了1%，37英寸和42英寸的平均價(jià)格分別為440美元/塊和540~550美元/塊。小尺寸液晶面板價(jià)格浮動(dòng)更大，從年初的18美元/塊漲到32~34美元/塊。在價(jià)格上漲的同時(shí)，液晶面板緊缺并沒(méi)有得到改善。深圳康佳  多媒體事業(yè)部平板運營(yíng)總經(jīng)理林洪藩介紹，32英寸、37英寸、42英寸等大尺寸液晶面板都在短缺。廈華  相關(guān)負責人也稱(chēng)，四季度下游彩電廠(chǎng)商對液晶面板需求得不到滿(mǎn)足。上廣電集團市場(chǎng)部副經(jīng)理徐曉東現在不擔心公司業(yè)績(jì)，公司液晶面板一出廠(chǎng)就被搶購完。一些給國外企業(yè)做貼牌的小彩電廠(chǎng)商更是陷入等面板到貨再接訂單的被動(dòng)中。而對于中小尺寸的面板供求，在四季度也沒(méi)有任何緩解的趨勢，特別是用于手機、數碼相機、車(chē)載顯示器等小尺寸的液晶面板缺貨比往年更嚴重。在手機制造業(yè)發(fā)達的深圳，很多火熱售賣(mài)型號的面板時(shí)常斷貨。大主流尺寸液晶面板由于需求過(guò)于旺盛，從去年開(kāi)始就已經(jīng)出現缺貨。

    價(jià)格上漲的原因有幾方面，但較重要的還是下游需求的增長(cháng)。如32英寸液晶電視銷(xiāo)量好，大多數彩電廠(chǎng)商都推該款機型，目前該尺寸的供需缺口二成。小尺寸液晶面板供應緊張與手機、相機等數碼產(chǎn)品顯示屏的定制化有關(guān)，同一品類(lèi)的手機功能不一樣，液晶面板的種類(lèi)也很多，手機和相機顯示器等使得上游廠(chǎng)商很多元化，這樣使得供給配對的可能性降低。由于規格特別，需要小尺寸的液晶面板的下游整機廠(chǎng)商并不一定能夠很快捷地找到上游的供應商，也造成了面板供應緊張。而原材料的供應緊張也是造成液晶面板廠(chǎng)商擴產(chǎn)所遇到的瓶頸。徐曉東透露，現在上游面板廠(chǎng)商面臨的問(wèn)題是原材料彩色濾光膜緊張。

　　液晶面板需求旺盛催化上游廠(chǎng)商擴大產(chǎn)能。目前，投入資金方向是跨國面板商占據大尺寸面板，而國內廠(chǎng)商則把精力放在了中小尺寸液晶面板。07年11月底，奇美電子稱(chēng)，08年上半年將投入資金9億元重新啟動(dòng)剛通過(guò)評測的6代線(xiàn)，其8代線(xiàn)計劃將于08年宣布。奇美7.5代線(xiàn)正在擴產(chǎn)，08年該生產(chǎn)線(xiàn)可以達到滿(mǎn)產(chǎn)。就在奇美宣布計劃同一天，三星電子也宣布將在08年對已有的8代線(xiàn)增資擴大產(chǎn)能。國內京東方、上廣電和龍騰三方整合并未傳出新進(jìn)展，但業(yè)績(jì)好轉的各方都忙著(zhù)布置自己的戰場(chǎng)。東方A和廣電電子三季報披露，其旗下5代線(xiàn)工廠(chǎng)經(jīng)營(yíng)狀況都大幅度改善。目前，京東方停止出售5代線(xiàn)，并將投入資金545.5萬(wàn)元在成都投入資金4.5代線(xiàn)工廠(chǎng)，主要生產(chǎn)顯示器和手機、數碼相框等中小面板。上廣電集團市場(chǎng)部副經(jīng)理徐曉東透露，上廣電建6代線(xiàn)的計劃還在籌劃中，將在2008年宣布，并可能在此基礎上配套建設一條彩色濾光膜生產(chǎn)線(xiàn)，用來(lái)解決上游原材料緊張的問(wèn)題。此外，另一家國內液晶面板行業(yè)的上市公司深天馬  上海4.5代液晶面板生產(chǎn)線(xiàn)日前進(jìn)行了試產(chǎn)，預計將在08年一季度實(shí)現正式量產(chǎn)。產(chǎn)品主要用于手機屏、數碼相框、移動(dòng)DVD等。

    雖然液晶上游擴產(chǎn)加速，但由于一條新建液晶面板生產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)能釋放的周期是18個(gè)月以上，在原有生產(chǎn)線(xiàn)擴產(chǎn)也要花12個(gè)月時(shí)間，2007年投入資金的生產(chǎn)線(xiàn)將在2009年或是2010年釋放產(chǎn)能。08年大部分國家液晶面板產(chǎn)量在1億塊左右，比今年增長(cháng)20%，而08年液晶面板的需求量將比去年增加近3成。因此這就意味著(zhù)，2008年下游整機廠(chǎng)商還面臨上游供貨緊張的局面，這給了液晶面板相關(guān)上市公司非常大的發(fā)展空間。